Könyv Besicherte Rohstoffterminkontrakte im Asset Management Torsten Dennin

Besicherte Rohstoffterminkontrakte im Asset Management

Die Möglichkeiten einer dynamischen vs. statischen Allokation auf der Grundlage von Mean Reversion Preiseigenschaften

Szerző: Torsten Dennin
Nyelv: Német
Kötés: Puha kötésű
Elérhetőség: 50 % esély
Keressük az egész világon
19 854 Ft
Der Kapitalallokation in den Bereich der Alternative Investments kam in den letzten Jahren eine zune...

Információk a könyvről

Szerző
Nyelv
Német
Kötés
Könyv - Puha kötésű
Kiadva
2009
oldal
276
EAN
9783899367812
ISBN
3899367812
Enbook ID
12773843
Súly
402
Méretek
148 x 210 x 17

Teljes leírás

Der Kapitalallokation in den Bereich der Alternative Investments kam in den letzten Jahren eine zunehmende Bedeutung zu. Rohstoffe in Form vollständig besicherter Rohstoffterminkontrakte bilden als eigenständige Asset Klasse einen wichtigen Teil dieses Bereiches. Bedeutende empirische Arbeiten wurden auf diesem Feld von Gorton/Rouwenhorst (2005), Erb/Harvey (2006) sowie Kat/Oomen (2006) geleistet. Neben den finanzstatistischen Eigenschaften, die Rohstoffe als Portfoliobeimischung attraktiv machen, unterliegt diese Asset Klasse einem Preisprozess, der sich grundlegend von Aktien und Anleihen unterscheidet und u. a. von Pilipovic (1998, 2007) beschrieben wird. Die vorliegende Arbeit untersucht den Beitrag eines Rohstoffinvestments in Form eines vollständig besicherten Indexinvestments (S&P GSCI) sowie Rohöl und Gold im Vergleich zu traditionellen Aktien/Anleihen-Portfolios im Zeitraum 1987 bis 2007. Die zum Teil von Aktien und Anleihen abweichenden finanzstatistischen Eigenschaften von Rohstoffen werden in einer empirischen Asset Klassen Analyse erarbeitet und mit bereits durchgeführten Analysen verglichen. Anschließend wird der Einfluß eines passiven Rohstoffinvestments auf das Minimum Varianz Portfolio, das Tangentialportfolio sowie auf unterschiedliche Portfolio Modelle der Asset Management Praxis untersucht. Die im Vergleich zu Aktien und Anleihen stärker ausgeprägten Mean Reversion Preiseigenschaften bilden die Basis für dynamische Allokationsmodelle, basierend auf Reballancing, Momentum, gleitenden Durchschnitten, Standardwerten und Backwardation. Die Ergebnisse dieser Arbeit unterstützen die Annahme, dass erstens Rohstoffe in Form vollständig besicherter Terminkontrakte aufgrund ihrer finanzstatistischen Eigenschaften einen positiven Effekt auf die Portfoliostruktur ausmachen können und zweitens aufgrund der besonderen Preiseigenschaften von Rohstoffen eine dynamische Allokation einer passiven Allokation überlegen sein kann.

Érdekelheti

6 568 Ft

Schmidt

Louis Begley
5 557 Ft

Azok a vásárlók, akik ezt a könyvet megvásárolták, a következőket is megvásárolták

MYSTIC CATS TAROT

ROMO MICHELLE
7 048 Ft
1 564 Ft

Past Reason Hated

Peter Robinson
5 845 Ft

Cold Way To Go

Christine A Husom
4 816 Ft

Compound Effect

Darren Hardy LLC
6 133 Ft
19 694 Ft
6 266 Ft

de-CI de-La

Michel Miaille
5 786 Ft

Fernando del Temerario

José Luis Velasco
3 421 Ft

Pablo, el pastor

Pierre Debergé
3 755 Ft

Chopin

Romero
10 314 Ft

El duodécimo planeta

Isabel Belmonte
11 517 Ft

Semantic Externalism

Jesper Kallestrup
88 314 Ft