Three Essays on Asset Pricing

Name: Three Essays on Asset Pricing
Brand: VDM Verlag Dr. Mueller E.K.
SKU: 9783639082906
Price: 19324 HUF
Availability: InStock

A Bayesian Approach

Szerző: Yongli Zhang

Nyelv:

Kötés: Puha kötésű

Kiadó: VDM Verlag Dr. Mueller E.K.

Elérhetőség: Beszállítói készleten

Küldés 14-21 napon belül

19 324 Ft

This dissertation focuses on the consumption-based §asset pricing models developed by Lucas (1978)....

Információk a könyvről

Szerző

Yongli Zhang

Nyelv

Angol

Kötés

Könyv - Puha kötésű

Kiadva

2008

oldal

116

EAN

9783639082906

ISBN

3639082907

Enbook ID

06817495

Kiadó

VDM Verlag Dr. Mueller E.K.

Súly

172

Méretek

156 x 234 x 6

Teljes leírás

This dissertation focuses on the consumption-based §asset pricing models developed by Lucas (1978). The §first chapter studies the effect of a change in §aggregate risk on the prices of bonds and stocks. A §decomposition method of the dividend and discount §rate effect is defined. Sufficient conditions on §preferences are specified such that an increase in §risk guarantees a fall in stock prices. In the §second chapter, an empirical study examines whether §Bayesian learning can help the Lucas-type models §predict the low levels of short-term real interest §rates in the US. The results show that parameter §uncertainty alone cannot resolve the risk-free rate§puzzle. The learning process ends too rapidly §for parameter uncertainty to play an important role §in affecting bond returns. The third chapter §investigates whether the downturns of business §cycles have caused the falls of real interest rates. §A standard Lucas-type model, with an added feature §that investors have to learn about the unobservable §alternation of business cycles, is calibrated. The §simulation technique of the Markov Chain Monte Carlo §is used to compute the real interest rates.

Érdekelheti

Azok a vásárlók, akik ezt a könyvet megvásárolták, a következőket is megvásárolták

Leggyakrabban keresett

Categories

Authors

Publishers

Termékek

Termékek

Leggyakrabban keresett

Categories

Authors

Publishers

Termékek

Termékek

Three Essays on Asset Pricing

A Bayesian Approach

Információk a könyvről

Teljes leírás

Érdekelheti

Azok a vásárlók, akik ezt a könyvet megvásárolták, a következőket is megvásárolták